借款买黄金，一场“借钱蹦极”的风险游戏

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在业内人士看来，借款买黄金，就像是“借钱蹦极”。黄金原本是避险出资品，但个人出资者加杠杆参加其间，就成了一场危险的“游戏”。（图/新华社）

2025年头至今，黄金接连涨势、坚持高位运转，黄金商场正上演着一场财富游戏。在“稳赚不赔”的错觉下，部分出资者不甘于将手里的钱放在定期存款里，而是热衷于出资黄金，乃至有单个出资者经过网贷、消费贷、信誉卡套现等办法，加杠杆入局。

“银行理财跌‘麻’了。想想真是不甘心，这几年自己‘折腾’各种银行理财、基金，终究都毫无例外地赔了个稀烂，现在觉得一般人最好的攒钱办法仍是买黄金，特别是实体黄金。”80后程辉表明，借钱都要“上车”。

2024年9月至2025年2月，程辉接连买入了600克出资金条；3月13日买入610克出资金条。近来，程辉又用大额存单质押借款购入600克出资金条。

“大大都人不敢借款买黄金，却敢借款买房。实践上我觉得买黄金的危险比买房小。”90后思思对黄金长时间看好。2025年3月，她请求了50万元银行消费贷，曲折购买了10万元商业银行的黄金积存金。现在，思思所购买的黄金积存金所获收益不多，她正犹疑着要不要持续“上车”。

在业内人士看来，借款买黄金，就像是“借钱蹦极”。黄金原本是避险出资品，但个人出资者加杠杆参加其间，就成了一场危险的“游戏”。

苏商银行特约研究员武泽伟表明，黄金自身是一种趋势性的财物，这意味着出资者最好是用自有资金购买黄金并长线持有，作为财物组合装备的底仓，而不合适运用假贷资金来短线炒作。

张狂买金

程辉和妻子成婚时，因种种原因没能购买“五金”(五种金首饰)。这在他心里留下惋惜。他未曾想到，十年后，这竟成了他踏入黄金出资范畴的一个关键。

世界黄金协会发布的2023年全年及四季度《全球黄金需求趋势陈述》显现，2023年，我国境内金条和金币需求总量为280吨，同比增加28%，较十年平均值高出6%。这一年，国内金价的微弱体现引起出资者的重视，尤其是在股票和房地产等其他财物体现令人绝望的状况下。

程辉感知到黄金商场的这一改变，想测验出资黄金。2023年11月7日，他向常常联络的建行客户经理咨询购买金条的相关事宜。

当天，世界现货黄金价格收于1978美元/盎司，上海期货生意所主力黄金期货价格收于474元/克，品牌金店黄金价格在600元/克徜徉。客户经理告知他，其时银行出售的金条价格为485元/克，银行出售的金条价格相较期货价格略高，但比首饰店合算。权衡之后，程辉终究挑选了张望。

2024年4月2日，程辉再次问询金价，上述客户经理给出的价格是545元/克，并表明价格过高，不主张此刻购入。可是，尔后世界黄金商场迎来了一轮快速上涨行情，国内的黄金价格也一路水涨船高，零售商场价格不断攀升。

2024年4月至9月，世界黄金现货价格从约2250美元/盎司上涨至2634美元/盎司，上海期货生意所主力黄金期货价格最高打破600元/克。

程辉认识到，自己错失了一个黄金出资的好时机。他决议，往后要信任自己的判别。

2024年9月25日，看着一路上涨的金价，程辉总算按捺不住，以约604元/克的价格初次买入建行出资金条，成交分量为250克，成交金额达151075元。

用程辉的话说，这是“他的黄金血脉觉醒了”。

2025年1月23日，程辉在652元/克的价位再次买入出资金条；紧接着，2月13日，他又以689元/克的价格第三次购买出资金条。

3月12日，世界现货黄金价格收于2925.6美元/盎司，较前一日上涨2.3%。商场中有人称，黄金调整完毕，重回上行通道。程辉感觉新的出资机遇或已到来。3月13日，程辉决断购入610克黄金，成交价格为694.8元/克。

一番操作后，程辉手中的资金紧急。

此刻，程辉的手中有几张大额存单，最早的一张到期日为2025年12月6日。为了持续出资黄金，程辉决议用这张存单质押给银行，借款40万元。妻子坚决对立，究竟这意味着要丢失一年的大额存单利息。但程辉深信错失这次时机，或许再难遇到如此良机。

质押大额存单借款，一般不逾越质押存单面额的90%，详细因银行方针和借款人状况有所不同，但借款期限不逾越质押存单的到期日，且最长不逾越一年。

几天后，程辉质押了一张大额存单，又买了600克出资金条。他向妻子隐瞒了买金的实在用处，只说会将借款用于装饰。

面对银行抽贷或要求提早还款的危险，程辉非常淡定。他手里还有几张大额存单，其间一张利率高达3.95%，一旦银行要求提早还款，他就将这张大额存单转让。他觉得，在当时银行存款利率全体下行的局势下，高息存单不愁转让不出去。

程辉心中有着自己的出资规划，他方案将这些黄金置换成什物后长时间持有，他深信，黄金的价值定会益发凸显，他等待十几年后这些黄金，可以给他带来丰盛的报答。

盯上消费贷？

在北京作业的00后晓妍，看到近期黄金商场演绎上涨行情，身边一些朋友出资黄金获利，便心动不已。她的资金有限，便想到了此前刚把利率降至7.2%的借呗。

晓妍从借呗借出5万元，买入黄金积存金。起先，她经过一些短线操作，获得了几百元的收益。这让她决心大增，觉得自己找到了挣钱的捷径。之后，她又接连从借呗借出了10万元，加大了对黄金期货的出资。但很快，金价企稳，不再大幅上涨，仅有的收益还不如手续费高，晓妍才惊觉，自己被套牢了。

思思研究生结业后在体系内作业。家中早已为她置办了两套房产。从小衣食无忧的她，在银行账户里有1.5万元存款。在一次偶尔运用信誉卡购买了几个黄金饰品后，思思对黄金出财物生了浓厚兴趣，从而开端测验运用借呗资金进入黄金出资范畴。

2024年12月30日才初次买入黄金积存金，此刻金价已飙升至614元/克，这让思思懊悔不已。

为了在黄金出资上获取更多收益，思思盯上了闪电贷。闪电贷是招商银行面向有社保、公积金等优质客户集体发放的纯信誉个人消费借款，最高额度可达50万元，年化利率低至2.58%起，依据不一起段有着多样的优惠方针，借款期限最长可达7年。3月4日，思思收到2.68%的闪电贷利率券，3月21日，又收到了更低的2.58%利率券。

思思决断请求了闪电贷，获批50万元。但当她企图将这笔资金转到自己的账户用于购买黄金时，生意却失利了。操作界面提示，依据监管规则，借款资金禁止用于购买理财、股票、房产、归还住宅典当借款、危险出资等用处，且不能进行自己账户间转账。

思思之后用其间的10万元，曲折购买了黄金积存金，现在持仓市值约11万元。剩下40万元闪电贷资金还在账上，她乃至动起了典当房产持续购入黄金的想法。

一位辽宁区域银行信贷与危险处理部的作业人员表明，出资者请求消费贷获批，若银行未要求供给资金流向明细，出资者可挑选提现；若是银行受托付出，例如装饰专项分期借款，放款会直接转入指定用处方。大都银行规则，若借款金额不逾越20万元，一般无需供给证明资料；若单次提款逾越20万元，则客户经理和客户需进行“双录”(录音录像)，一起要供给资金用处证明等资料，并许诺资金不用于出资，不过不同区域履行办法存在差异。

即便如此，仍有不少人像思思相同，在获批消费借款后，企图绕过监管运用资金。有人主张思思将资金转到非亲属的银行账户上，搁置一周后再转至另一非亲属账户，或许取现后存入其他银行账户沉积一周。但这些办法都伴跟着危险，由于贷后监管虽存在履行难题，银行却并未懈怠。

一位银行作业人员表明，许多人误以为借款获批资金到账就万事大吉，实则否则。银行在放款后，会展开贷后处理流程，核对借款资金流向，保证消费贷用于消费，防止资金流入楼市、股市等出资范畴；一起动态盯梢借款人还款状况，评价其还款才能改变，以防备逾期危险。一旦银行电话回访或后台大数据监测到账户反常，出资者不只个人征信会受到影响，乃至或许会面对抽贷危险。若银行检查发现资金违规用于出资，将要求客户提早全额还贷，这无疑大大增加了出资本钱和危险。

危险警示

有剖析人士称，借款出资，就像是“借钱蹦极”。黄金的长时间年化收益率为6%，而许多消费贷产品的利率本钱在4%左右，看似有空间可套利，但假如利率倒挂，加杠杆出资或许会面对直接出局的危险。一起，当顾客运用信誉卡购买金条等产品，而且频频进行生意操作时，银行会视这种行为为出资行为。

跟着黄金价格的飙升，银行及生意所亦在提示危险。

3月21日，建设银行发布公告称，近期国内外贵金属价格动摇加重，商场危险进步，提示客户进步贵金属事务的危险防备认识，合理操控仓位，及时重视持仓状况和保证金余额改变状况，理性出资。

3月18日，上海黄金生意所发布的《关于做好近期商场危险操控作业的告诉》指出，近期贵金属价格持续大幅动摇，商场危险加重。请各会员单位做好危险应急预案，保护商场平稳运转，提示出资者做好危险防备作业，合理操控仓位，理性出资。

3月13日，工商银行在《关于个人客户积存金事务调整的布告》中也提示出资者：“鉴于近期黄金价格持续动摇，主张您进步危险防备认识，从财物装备视点动身，根据自身财务状况和危险承受才能理性处理积存金事务，防止盲目‘炒金9。”

招商银行研究院研究员陈峤以为，2025年，黄金商场或许面对三大利空要素，包含估值过高、地缘政治抵触放缓和美联储降息空间缩小。2025年黄金的全球总需求未必可以逾越2024年，可是价格大幅回落的概率也并不大，估计将持续保持高位。世界金价或出现宽幅震动态势，动摇进一步加大。

3月14日，我国银行江西省分行发布提示：虽然近20年来，黄金价格上涨了不止5倍，但在2013年至2015年，黄金价格也曾接连3年跌落。因而，黄金出资历来不是“稳赚不赔”的生意。操控好黄金出资的仓位，不要把鸡蛋放在一个篮子里。

上述提示指出，黄金虽然是传统意义上的避险财物，但当“黑天鹅”来暂时，黄金价格的动摇率也会加大。黄金出财物品的收益动摇和黄金价格动摇并不能画等号。例如有些客户在出资黄金时喜爱运用杠杆。但杠杆东西犹如双刃剑，能扩大盈余，也会扩大亏本。比较一般的黄金出资，杠杆生意一般伴跟着强制平仓机制，除了“看对方向”之外，出资者还需做好资金处理，难度较大，并不合适一般的出资者。

3月份，监管层已清晰提出进步个人消费借款额度，方案将个人借款上限由30万元进步至50万元，一起延伸借款期限至7年。看到消费贷新政，有一些出资者动了借款来出资黄金的想法。

武泽伟指出，运用消费贷购买黄金本质上是加杠杆出资行为。黄金价格并非只涨不跌，其自身存在动摇。在全球经济逐步复苏、货币方针调整等要素影响下，黄金价格未来走势充溢不确定性。盲目加杠杆出资黄金，一旦金价跌落，出资者将面对重大丢失，这种出资办法危险与收益存在严峻的不匹配。

3月19日，江苏银行发布公告称，近期，黄金价格动摇较大，不法分子经过“炒金”“抢金”“套现”等各种手法诱导持卡人进行信誉卡“炒金类”出资。江苏银行在公告中清晰声明，信誉卡资金不得用于黄金出资范畴。3月7日，兴业银行也在“兴业日子”手机银行上宣布公告，提示信誉卡炒金危险。

2024年末，中信银行、华夏银行等多家银行也经过公告标准信誉卡资金用处，其间说到，“信誉卡资金不得用于出资理财范畴，如购买股票、基金、期货、理财产品、虚拟币、出资性贵金属、股权出资及其他权益性出资等”。

针对运用信誉卡购买黄金、理财等出资行为，金融处理部门早已明令禁止。2022年，原银保监会、我国人民银行联合发布《关于进一步促进信誉卡事务标准健康发展的告诉》，以标准信誉卡事务运营行为。其间说到，银行业金融机构应当采纳有用办法及时、精确监测和管控信誉卡资金实践用处。信誉卡资金不得用于归还借款、出资等范畴，禁止流入方针约束或许禁止性范畴。

(应受访者要求，文中程辉、晓妍、思思为化名)

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